What Is Yield Farming? Beginner’s Guide

Decentralizované finance neboli DeFi jsou bezpochyby jednou z nejinovativnějších aplikací krypto a blockchainové technologie. Kromě toho, že přináší nové způsoby využití krypto aktiv, vytváří také mnoho různých příležitostí k vytváření zisku. Jedním z nich je výnosové zemědělství. Ale co je výnosové hospodaření, jak funguje a co je možná nejdůležitější, jak z něj vytěžit maximum?

Co je výnosové zemědělství? Definice

Yield farming je strategie na krypto trzích, kde držitelé tokenů využívají svá krypto aktiva k získávání odměn. Zahrnuje poskytování likvidity decentralizovaným finančním (DeFi) platformám půjčováním nebo sázením tokenů v různých úvěrových protokolech. Tento proces, známý jako těžba likvidity, pomáhá platformám DeFi udržovat likviditu a usnadňovat hladké transakce a zároveň dává držitelům tokenů příležitost získat pasivní příjem prostřednictvím nativních tokenů, které dostávají jako odměny.

Výnosové hospodaření umožňuje kryptoinvestorům maximalizovat své výnosy účastí v decentralizovaném finančním ekosystému. Tím, že přispívají do fondů likvidity na platformách jako Uniswap nebo Compound, nejenže podporují funkčnost sítě, ale také získávají přístup k potenciálně vysokým výnosům.

Jak funguje výnosové zemědělství?

Výnosové zemědělství funguje pomocí technologie inteligentních smluv, která investorům umožňuje vydělávat pasivní příjem ze svých kryptoměnových fondů. Zahrnuje vkládání tokenů a coinů do decentralizovaných aplikací (dApps), jako jsou kryptopeněženky a decentralizované burzy (DEX).

Optimalizace výnosů je strategie používaná ve výnosovém zemědělství k maximalizaci výnosů efektivní správou a přerozdělováním aktiv napříč různými platformami.

Investoři, kteří ukládají své prostředky a zamykají je, se nazývají poskytovatelé likvidity. Jsou motivovány transakčními poplatky, úroky nebo příjmy v tokenech řízení. Potenciální výnosy jsou vyjádřeny v metrice ročního procentního výnosu (APY).

Jak však do fondu likvidity přispívá více poskytovatelů likvidity (kde jsou aktiva uzamčena), odměny, které obdrží každý investor, klesají.

Yield Farming vs. Staking

Výnosové hospodaření se může na první pohled zdát velmi podobné – a ve skutečnosti může být sázkové hospodaření formou výnosového hospodaření. Ti dva však nejsou úplně stejní. Obecně je vytyčování mnohem přívětivější pro začátečníky než výnosové zemědělství. Zde jsou některé z dalších klíčových rozdílů mezi těmito dvěma.

Staking se obvykle používá u kryptoměn typu proof-of-stake, zatímco výnosové hospodaření vyžaduje automatické tvůrce trhu (AMM).

Výnosové farmaření je mnohem volatilnější než sázky: s tím druhým vždy víte, kolik dostanete. Vaše odměny z výnosového hospodaření budou na druhé straně záviset na vámi zvoleném fondu likvidity a aktivech, do kterých jste investovali.

Protože výnosové zemědělství je obecně výnosnější než sázky, je přirozeně také riskantnější. Koneckonců, vaše odměny budou záviset na tom, jak dobře budou fungovat aktiva, která jste zamkli.

Staking vyžaduje, abyste získali úrok pouze z jednoho tokenu, zatímco výnosové hospodaření vám umožňuje uzavřít obchodní páry. Kromě toho la obvykle nemá minimální dobu blokování – na rozdíl od sázek, které často investorům neumožňují vybrat své prostředky hned poté, co je vsadili.

Vezměte prosím na vědomí, že farmáři na výnosech musí vložit stejné množství obou coinů/tokenů do obchodního páru, který zamykají.

Metriky výnosového zemědělství

Když začnete zkoumat protokoly DeFi, můžete narazit na zkratky, které neznáte. Zde jsou 4 nejčastější.

Netrvalá ztráta

Nestálá ztráta je klíčovou rizikovou metrikou výnosového hospodaření. Nastane, když se hodnota vašich aktiv změní v porovnání s tím, kdy jste je vložili. Vzhledem k tomu, že při jejich výběru může být nižší, může to ovlivnit vaše celkové výnosy. Pochopení nestálé ztráty je zásadní pro každého, kdo se podílí na výnosovém zemědělství, protože přímo ovlivňuje ziskovost vašich investic.

Uzamčená celková hodnota (TVL)

TVL, neboli celková zamčená hodnota, je celkové množství kryptoměny zamčené v konkrétním protokolu. Obvykle se vyjadřuje v USD, jde v podstatě o množství uživatelských prostředků aktuálně uložených na platformě DeFi.

Roční procentní výnos (APY)

APY neboli roční procentní výnos je odhadovaná míra návratnosti, kterou lze získat za období jednoho roku z konkrétní investice.

Roční procentní sazba (RPSN)

RPSN neboli roční procentní sazba je předpokládaná míra návratnosti konkrétní investice za období jednoho roku. Na rozdíl od APY nezahrnuje složený úrok.

Typy výnosového hospodaření

Existuje několik způsobů, jak se můžete zapojit do výnosového zemědělství.

1. Poskytovatel likvidity

Poskytovatelé likvidity jsou uživatelé, kteří ukládají dvě kryptoměny na DEX, aby zajistili likviditu. Kdykoli si někdo vymění tyto dva tokeny nebo coiny na decentralizované burze, poskytovatel likvidity dostane malou část transakčního poplatku.

2. Půjčování

Investoři mohou půjčovat své tokeny a mince dlužníkům prostřednictvím chytrých smluv. To jim umožňuje získat výnos z úroků, které dlužníci platí za své půjčky.

3. Půjčování

Investoři mohou uzamknout své prostředky jako zástavu a vzít si půjčku na jiný token. Tento vypůjčený token pak může být použit k výtěžku farmy.

4. Vytyčování

Sázky v DeFi přicházejí ve dvou variantách: sázky na blockchainy typu proof-of-stake, které jsme již zmínili výše, a sázky tokenů, které jste vydělali vložením prostředků do fondu likvidity. Ten umožňuje investorům získat výnos dvakrát.

Jak vypočítat výnosy ze zemědělství

První věc, kterou potřebujete vědět o výnosech z výnosového hospodaření, je to, že jsou obvykle roční: to znamená, že se počítají za období jednoho roku.

Výnosy se obvykle měří v RPSN (roční procentní sazba) a APY (roční procentní výnos). Vezměte prosím na vědomí, že na rozdíl od posledně jmenovaného se v prvním nepočítá složený úrok.

Vzorec RPSN je poměrně jednoduchý:

RPSN = (roční výnos / investice) * 100 %

APY je trochu těžší vypočítat. Nejprve musíte vědět, jak často se bude váš úrok sčítat a jak často budou vaše výnosy reinvestovány do fondu likvidity. Složený úrok hraje klíčovou roli při výpočtu APY, protože zohledňuje efekt reinvestování zisku za více období.

Zde je na to vzorec:

Vezměte prosím na vědomí, že celkově nebudete muset vzorec sami používat, protože většina platforem v dnešní době automaticky počítá předpokládané výnosy za vás.

Nejlepší výnosové zemědělské protokoly

Zde je krátký přehled některých z největších výnosových zemědělských platforem. Tato část se zaměřuje na platformy pro těžbu likvidity, které nabízejí nejlepší příležitosti pro dosažení vysokých výnosů.

PancakeSwap

PancakeSwap je jednou z největších decentralizovaných burz, fungující na Binance Smart Chain (BSC). Usnadňuje výměnu tokenů BEP-20 pomocí modelu Automated Market Maker (AMM). Významná uživatelská základna považuje tuto platformu za atraktivní: láká na nižší transakční poplatky ve srovnání s protějšky na bázi Etherea.

Aave

Aave je open-source protokol pro půjčování a půjčování bez úschovy postavený na blockchainu Ethereum. Nabízí algoritmicky upravené výnosy založené na nabídce a poptávce po různých kryptografických aktivech dodávaných do platformy. Aave podporuje inovativní funkce, jako jsou „flash půjčky“, které umožňují půjčování a splácení v rámci jediného transakčního bloku. Protokol má také token řízení, AAVE, který přidává vrstvu řízení a pobídek řízených komunitou.

Uniswap

Uniswap je jednou z nejznámějších decentralizovaných burz a AMM, která je známá svým ikonickým maskotem jednorožce a spolehlivostí při obchodování tokenů ERC-20 a Etherea. Na Uniswapu mohou uživatelé vytvářet fondy likvidity pro obchodování s páry tokenů ETH a ERC-20. Konstantní mechanismus tvorby trhu s produkty upravuje směnný kurz na základě změn likvidity a vytváří četné obchodní příležitosti.

Roční finance

Yearn Finance automaticky přesouvá uživatelské prostředky mezi různými úvěrovými protokoly, aby maximalizoval návratnost. Yearn Finance, postavená na Ethereu, se může pochlubit sadou produktů, jako jsou trezory, půjčky a pojištění – pouze přirození investoři ji považují za všestrannou platformu. Token správy protokolu, YFI, také získal významnou trakci.

Balancer

Balancer je automatizovaný správce portfolia a poskytovatel likvidity, který uživatelům umožňuje vytvářet nebo spojovat fondy likvidity s více tokeny. Flexibilita a potenciálně vyšší výnosy jdou ruku v ruce s dynamickými poplatky a schopností držet více tokenů v přizpůsobitelných poměrech.

Rizika výnosového zemědělství

Výnosové zemědělství, i když je potenciálně vysoce ziskové, je extrémně riskantní. Kromě kolísání cen kryptoměn existuje několik dalších rizik spojených s výnosovým zemědělstvím, kterých by se investoři měli mít na pozoru, včetně složitosti a vysoké vstupní bariéry, pokud jde o znalosti a porozumění platforem. Začátečníci musí být před potápěním dobře připraveni a informováni.

Rug Pulls

Rug pull nastane, když vývojáři projektu opustí projekt a odstraní likviditu, takže investoři nebudou moci prodat své tokeny. Abyste tomu zabránili, prozkoumejte tým projektu, pověst, tokenomiku a plán. Před investováním vždy proveďte důkladný průzkum (DYOR).

Rizika inteligentní smlouvy

Navzdory jejich spolehlivosti mohou být inteligentní smlouvy stále hacknuty, což představuje riziko pro investice farmářů. Jedním specifickým rizikovým faktorem jsou zranitelnosti inteligentních smluv, které mohou zneužít zákeřní aktéři. I když se tomuto riziku nelze zcela vyhnout, zkoumání platforem a čtení recenzí může pomoci zmírnit potenciální krádež.

Regulační riziko

Kryptoprůmysl a DeFi existují v regulační šedé zóně, přičemž vlády zvažují způsoby, jak regulovat trh. Design DeFi si však klade za cíl odolat regulačním tlakům, což naznačuje omezený dopad nových zákonů.

FAQ

Jaké jsou některé běžné strategie výnosového zemědělství?

Mezi běžné strategie výnosového hospodaření patří poskytování likvidity do fondů s vysokým výnosem, sázkové žetony v platformách decentralizovaného financování (DeFi) a účast v programech těžby likvidity. Každá strategie má svůj vlastní profil rizika a odměny, takže je důležité vybrat si takovou, která odpovídá vašim investičním cílům.

Kde mohu získat farmářské kryptoměny?

Mezi nejoblíbenější platformy pro výnosové zemědělství patří PancakeSwap, Uniswap, Curve Finance, Maker DAO a další.

Je výnosové zemědělství stále ziskové?

Stále může být ziskový, pokud dobře řídíte své investice a rizika.

Jaké jsou výhody výnosového zemědělství?

Výnosové zemědělství nabízí potenciál generovat výnosy, které mohou převyšovat tradiční finanční nástroje a dosahovat atraktivních výnosů z digitálních aktiv. Kromě toho odměňuje účastníky extra tokeny, což zvyšuje celkovou ziskovost v rámci ekosystému DeFi.

Kdo jsou výnosní farmáři?

Farmáři výnosů jsou jednotlivci nebo subjekty, které se podílejí na procesu výnosového hospodaření tím, že přispívají likviditou na decentralizované burzy nebo jiné protokoly DeFi. Jejich cílem je generovat výnosy a získávat další odměny ze svých investic do ekosystému DeFi a těžit z volatility trhu.

Co je to pool likvidity?

Likviditní fond je sbírka digitálních aktiv uzavřená v chytré smlouvě na decentralizované burze, která usnadňuje obchodování a půjčování. Likviditní fondy poskytují potřebnou likviditu, aby umožnily hladké transakce a tržní operace. Není překvapením, že jsou nezbytné pro proces výnosového zemědělství.

Kdo jsou poskytovatelé likvidity?

Poskytovatelé likvidity jsou jednotlivci nebo subjekty, které dodávají digitální aktiva do poolů likvidity na decentralizovaných burzách. Tím, že přispívají likviditou, pomáhají udržovat stabilitu trhu a jsou odměňováni odměnami za výnosové zemědělství, čímž získávají další výnosy za svou účast v ekosystému výnosového zemědělství DeFi.

Vyloučení odpovědnosti: Upozorňujeme, že obsah tohoto článku není finančním ani investičním poradenstvím. Informace uvedené v tomto článku jsou pouze názorem autora a neměly by být považovány za doporučení k obchodování nebo investování. Neposkytujeme žádné záruky za úplnost, spolehlivost a přesnost těchto informací. Trh s kryptoměnami trpí vysokou volatilitou a občasnými svévolnými pohyby. Jakýkoli investor, obchodník nebo pravidelní uživatelé kryptoměn by si měli před investicí prozkoumat různé úhly pohledu a seznámit se se všemi místními předpisy.